每日优鲜破发，是否会影响市场对叮咚买菜的信心？火锅底料批发网
2021-07-01 21:49:43
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消费群体和消费场景，前置仓模式率先上市，是资本市场的看好，还是新模式的胜利？
即便同是前置仓模式，25日，生鲜第一股每日优鲜美股上市，首日即破发，这也使市场对前置仓模式产生质疑。
相比之下，30日凌晨，叮咚买菜美股上市，IPO首日开盘价报28美元，较此前给出的发行价23.50美元高开逾19%。最高至29.9元，较发行价高出27.6%。最终收盘微涨，盘后再涨超3%，表现高于预期。每日优鲜的破发并没有影响市场对叮咚买菜的信心。
作为开拓者，每日优鲜丧失先发优势，首先归因于不深耕、铺摊子。前置仓没有高密度覆盖，给后来者叮咚买菜留下超车机会。其次，缺少生鲜品类的扩张。
叮咚买菜生鲜类SKU超5700个，相比之下，每日优鲜前置仓极速达超4300个SKU。在品类布局上，叮咚买菜除了常见的生鲜菜品，还有半成品加热的盒饭、甜点为了平衡周转和毛利的矛盾，叮咚买菜严格把控前置仓需要的SKU数量，将前置仓面积设置在300平米左右，保持生鲜的高周转。
最新数据显示，2020年，每日优鲜GMV约为76亿元，远低于叮咚买菜的130亿元。
二者之间的规模差距呈逐渐扩大的趋势。2021Q1，叮咚买菜一季度收入达到38亿，远超每日优鲜的15.3亿。叮咚买菜的收入规模已经超过每日优鲜一倍多。
叮咚买菜在29个城市拥有950个前置仓，相比之下，每日优鲜在16个城市拥有631个前置仓，可服务人群范围，叮咚买菜也有更大优势。
每日优鲜目前业绩增长陷入停滞，且平台化的故事不好讲，未来增长确定性不强，无法迎合资本市场对成长性的青睐。
相比之下，叮咚买菜目前在前置仓模式里的确定性更强，因为其之后的策略就是在不断提高供应链和品牌效应的同时，加强议价能力和经营效率，提高毛利率，进一步提高盈利能力。
成功的企业要专注于高价值、高优势的事，创新者的窘境，可能短期内并无明显优势，但长期来看，是有颠覆能力的。
每日优鲜和叮咚买菜都选择了前置仓模式。所谓前置仓，是将生鲜产品提前存储至社区附近的仓库，用户下单后即时配送。这些前置仓承担冷链存储和最后一公里配送的功能，兼顾及时性和低成本。
前置仓的优势是快速，也是生鲜电商在面对社区团购的最大优势“鲜”。生鲜作为高频、刚需的流量口，后续将形成更多品类、多元复购的消费，这也是巨头们不设上限抢攻市场的原因。
相比社区团购，前置仓模式更“重”，对供应链改造要求更高。在新区域的扩张是前置仓和社区团购的一个主要增长驱动，但两种模式在每个新进入的地区，都要重新架设履约体系。
所以能看到无论是每日优鲜还是叮咚买菜，都经过多轮融资，从多轮融资体量来看，每日优鲜多轮总融资高达140亿元，叮咚经过D轮融资之后，共融资10.3亿美元。
叮咚买菜和每日优鲜，二者作为行业竞争者，一个真正发力生鲜赛道，着力扩大前置仓规模，提高SKU，另一个则在模式上创新，以加盟等模式扩大规模和市占比，但同时也削弱了自营优势。
叮咚买菜就目前对外的战略来看，是要将前置仓模式进行到底。据其招股书显示，募得的资金50%用于提高现有市场的渗透率和新市场的拓展，30%投资于上游采购能力，10%用于投资技术和供应链系统。
但每日优鲜在业绩增长停滞的形势下，被迫放弃ALL IN 前置仓，而是选择走了多元化的路线。每日优鲜创始人徐正曾用一个公式来总结每日优鲜的商业模式：（A+B）×N。其中，A是每日优鲜一手开创的前置仓即时零售，B是智慧菜场，N则是零售云。
滚雪球效应是指一旦获得了起始的优势，雪球就会越滚越大，优势会越来越明显。只要你有足够的力气和兴趣，这个雪球会滚成足够惊人的体积，这就是所谓的滚雪球效应。
中途放弃，也就意味着丧失原有优势，并将被迫与巨头在非优势赛道上火拼，这对一家初创企业而言并不是明智的选择。